Банковский сектор Казахстана: рост кредитования и новые вызовы

Аналитический центр Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представил обзор банковского сектора РК за первое полугодие 2025 года. Итак, какие ключевые тренды можно выделить?

Ключевые тенденции

Несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики, банковский сектор страны демонстрирует заметный рост: за период с января по июнь 2025 года выдано новых кредитов на 18,8 трлн тенге — на 2,2 трлн тенге (+13,1%) больше, чем годом ранее.

Основные драйверы этого роста:

• Корпоративный сегмент увеличился на 11,9%, потребительский — на 14,4%.
• Кредиты бизнесу составили 50,3% от общей суммы новых выдач.

Причинами роста инвестиционного спроса стали:

• Улучшение финансового состояния предприятий (+10,3% в выпуске, +9,6% в доходах).
• Рост оборотного капитала благодаря увеличению внутренних заказов.
• Расширение программ льготного финансирования.
• Увеличение зарегистрированных юрлиц в стране (+9,3 тыс. за 6 месяцев).

Потребительский спрос поддерживается ростом зарплат (+10,7%), притоком новых клиентов (+55 тыс.) и агрессивными маркетинговыми акциями банков, предлагающих ипотечные программы и рассрочки.

Кредитный портфель и качество активов

Рост новых выдач способствовал увеличению совокупного кредитного портфеля банков на 9,1% — значительно быстрее, чем общий рост активов (+5,3%). Это говорит о приоритете сектора в наращивании кредитования реального сектора и населения.

Несмотря на ограничения на продажу проблемных долгов, качество кредитного портфеля сохраняется на высоком уровне (NPL – 3,4%), что позволило увеличить чистую прибыль на 19,2% и укрепить капитализацию банков на 5,1%.

Фискальные вызовы

Прибыльность сектора приносит и возрастающие налоговые обязательства: выплаты по КПН выросли на 35,9% до 245,7 млрд тенге, что составляет 12% от всех поступлений в бюджет.

Однако, высокая фискальная нагрузка может оказать давление на капитализацию банков, что в свою очередь повлияет на темпы кредитования.

Перспективы и вызовы на второе полугодие

Во втором полугодии ожидается сохранение позитивной динамики, хотя темпы роста кредитования могут замедлиться из-за:

• Новых требований по минимальным резервам с сентября, увеличивающих издержки фондирования.
• Ужесточения макропруденциальной политики, ограничивающей рост отдельных сегментов.
• Волатильности курса национальной валюты, усложняющей планирование финансовых потоков.
• Рост налоговой нагрузки, замедляющий капиталацию.

Эти факторы могут уменьшить темпы кредитной активности, что поставит под угрозу достижение целевых ориентиров по наращиванию кредитования, предложенных на государственном уровне — не менее 20%.

В конечном счете, банковский сектор Казахстана демонстрирует заметный рост кредитования, но прогнозируемые вызовы требуют внимательного подхода, чтобы сохранить динамику и контроль над качеством активов.