26 мая 2026 года Республика Казахстан сделала значимый шаг на международной финансовой арене, осуществив дебютный выпуск панда-облигаций, номинированных в юанях, объёмом 3.4 млрд юаней (эквивалент 500 млн. долларов). Срок обращения составляет 3 года, а купонная ставка — всего 1.9% годовых. Данная сделка не только подтверждает растущий интерес китайских инвесторов, но и устанавливает новые высокие стандарты для выпусков облигаций в регионе.

Инсайты из сделки:

• Доверие Investors: Спрос на облигации превысил предложение вдвое, что говорит о высоком доверии китайских институциональных инвесторов к экономике Казахстана. Это сигнал о том, что инвесторы готовы вкладывать средства в стабильные и перспективные рынки.
• Низкая стоимость заимствований: Казахстан установил рекорд, разместив облигации на китайском фондовом рынке по самой низкой ставке среди стран с рейтингом BBB и на уровне стран с рейтингом AA.
• Политика и реформы: Такие успешные заимствования стали возможны благодаря фискальным и налоговым реформам, а также политическим преобразованиям, инициированным главой государства.

Для бизнеса в странах Евразии это создает новые возможности. Например, установление нового бенчмарка для будущих выпусков квазигосударственных и корпоративных эмитентов открывает двери для привлечения более выгодного финансирования. Компании, представленные на рынках Казахстана и Китая, могут использовать более низкие ставки для инвестиций в развитие и расширение.

Суммируя: размещение панда-облигаций стало не просто финансовой акцией, а знаковым событием в углублении стратегического партнерства Казахстана и Китая. Это укрепляет финансовые связи и создает благоприятную среду для международных инвестиций. Для компаний в регионе это значит больше возможностей для диверсификации источников финансирования и получения доступа к качественным сделкам на международных рынках.