Аналитики Ассоциации финансистов Казахстана (АФК) представили свежий обзор рынков, который подчеркивает текущие тенденции в формировании обменного курса тенге и динамике фондовых торгов. По данным на минувшую среду, пара USD/KZT показала почти нулевое изменение, закрывшись на уровне 539,44 тенге (+0,51 тенге). Однако, что гораздо важнее, общий объем торгов упал до 220,6 млн долларов (-105,9 млн долларов), что сигнализирует о снижении ликвидности и активности.
Несмотря на некоторые улучшения на нефтяных рынках и стабильность индекса доллара, изменение курса тенге стало результатом внутренних факторов, где спрос со стороны локальных участников торговли оказался выше предложения, обусловленного экспортной валютной выручкой. Экспорт за восемь месяцев сократился до 50,2 млрд долларов (-5,7% г/г), что вместе с ростом импорта до 40,1 млрд долларов создает давление на торговый баланс — профицит снизился до 10,1 млрд долларов против 14,2 млрд долларов в прошлом году.
Что касается фондового рынка, индекс KASE практически остался на месте, составив 7 060,3 пункта (+0,1%). Интересно, что резкое падение акций БЦК (-1,6%) и Kaspi (-1,2%) было нивелировано приростом у Kcell (+2,5%) и КазТрансОйла (+2,3%). Не менее примечательна рекомендация консалтинговой компании The Motley Fool по инвестициям в акции компаний, работающих в области финтеха, например, в Freedom Holding, что подчеркивает растущий интерес к этому сегменту.
Мировые нефть продолжила снижение, упав на 0,8% до 61,9 долларов за баррель, на фоне нарастающего избытка предложения от стран ОПЕК+ и ужесточения торговой войны между США и Китаем. Согласно прогнозам Bank of America, цены на нефть могут упасть ниже 50 долларов за баррель, что представляет собой риск для экономики Казахстана, сильно зависящей от экспортных доходов от углеводородов.
На фоне неопределенности, связанной с частичным «шатдауном» правительства США и разными экономическими показателями из Китая, американские биржи демонстрируют смешанную динамику. Некоторые акции, такие как Bank of America и Morgan Stanley, продемонстрировали рост на фоне сильного отчета, что подчеркивает важность новостей о корпоративных доходах для устойчивости рынка.
И на завершающей н note, важный момент: аналитики Citigroup Inc. повышают прогнозы на инвестиции в инфраструктуру для технологий ИИ до 2,8 трлн долларов до 2029 года. Растущий спрос на вычислительные мощности и данные о возможностях в этой сфере свидетельствуют о продлении временной линии адаптации бизнесов к новым технологиям, что открывает дополнительные перспективы для игроков на рынке технологий и стартапов.
Что это значит для бизнеса в Казахстане? Очевидно, что необходимо следить за внутренними и внешними экономическими трендами, фокусироваться на диверсификации источников доходов и учитывать риски, связанные с колебаниями международных цен на сырье. Инвестиции в высокотехнологичные и устойчивые сегменты рынка могут стать ключевыми для достижения стабильности в условиях неопределенности.