Кризис рыночной ипотеки: Почему банки перестают выдавать кредиты в Казахстане?

Несмотря на высокие процентные ставки и жесткие условия кредитования, ипотечный рынок Казахстана демонстрирует рост. Но за этой положительной статистикой скрывается важная тенденция: более 85% новых жилищных кредитов теперь обеспечиваются государственными программами поддержки. Это данные из нового обзора ипотечного рынка, подготовленного аналитическим центром АФК.

По итогам первого квартала 2026 года объем новых ипотечных кредитов вырос на 12,3% по сравнению с прошлым годом, достигнув 438 млрд тенге. Однако важно отметить, что этот рост не связан с улучшением рыночных условий — он обусловлен расширением роли государственных механизмов поддержки.

Так, основную часть прироста обеспечил Отбасы Банк, который увеличил объем выданных кредитов на 54,3% до 347,5 млрд тенге. В то же время объем коммерческой ипотеки упал на 53,6%, а ее доля в новых кредитах теперь составляет всего 14,9%.

Такая ситуация является тревожным сигналом. Эксперты отмечают: продолжительное вытеснение коммерческой ипотеки нерыночными механизмами финансирования создает зависимость от государственной поддержки. Низкие ставки по ипотечным займам (средневзвешенная ставка составила 10,0%) создают привлекательные условия для заемщиков, однако это не решает основную проблему — укрепление рыночной ипотеки.

Снижение спроса на ипотеку уже заметно: количество поданных заявок сократилось на 20,7%, а уровень одобрения кредитов упал до 22,5%. Это вызвано несколькими факторами: ростом цен на недвижимость, сокращением реальных доходов и более консервативным подходом банков к отбору заемщиков.

Тем не менее, рынок сохраняет некоторую устойчивость. Качество ипотечного портфеля остается высоким, с долей просроченной задолженности всего 0,42%. Но это не должно вводить в заблуждение. В условиях снижения покупательской способности высокие риски нависают над дальнейшим развитием сегмента.

Прогноз аналитиков остается осторожным. В ближайшие месяцы ожидается умеренный рост спроса на ипотеку благодаря выплате государственной премии и запуску новых продуктов в рамках жилищных программ. Тем не менее, условия кредитования, вероятно, останутся без изменений, что ограничивает перспективы восстановления рыночной ипотеки.

Подводя итоги, можно сказать, что основной вызов для рынка жилья в Казахстане — это не только сохранение текущих объемов выдачи, но и восстановление роли рыночной ипотеки. Устойчивость сегмента, во многом зависящего от государственной поддержки, будет определять будущее ситуации на рынке недвижимости.