Недавний обзор финансовых рынков, подготовленный аналитиками Ассоциации финансистов Казахстана (АФК), показывает, что рост инфляционных ожиданий и доходностей государственных облигаций оказал значительное давление на фондовые индексы и золото. Инвесторы, которых не смутило даже ухудшение геополитической ситуации, фиксируют прибыль на рисковых активах, продолжая ожидать основного решения центральных банков по денежно-кредитной политике.

На валютном рынке курс USDKZT по итогам недавней сессии снизился до 466,22 теңге за доллар, что произошло на фоне спроса на нацвалюту и высоких нефтяных котировок. Устойчивость тенге поддерживается не только внешними факторами, но и высокими реальными ставками, которые усиливают привлекательность национальных активов для инвесторов.

Примечателен тот факт, что около 53% участников опроса ожидают сохранения базовой ставки на уровне 17%% на предстоящем заседании Нацбанка, что свидетельствует о сдержанности в ожиданиях дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.

На фоне новых высоких уровней цен на нефть, которые подскочили до 100,7 долларов за баррель, и резкого роста доходностей гособлигаций, фондовые индексы в США также продемонстрировали снижение в диапазоне 1,0-2,2%%. Это произошло на фоне негативной корпоративной отчетности и увеличения инфляционных рисков. Например, акции Alphabet и Tesla упали на 6,9% и 14,5% соответственно из-за отрицательного свободного денежного потока и увеличения капитальных затрат.

Кроме того, поскольку администрация США объявила о введении импортных пошлин против ряда стран, опасения инвесторов о влиянии на мировую экономику и дальнейшее усиление торговых барьеров значительно возросли. Эти факторы подстегнули спрос на золото как актив-убежище, однако активные инвестиции в более рискованные активы, такие как акции и облигации, оказывают давление на его котировки и снизили цену металла до 4 136 долларов за унцию.

На этой неделе рынки будут сосредоточены на ключевой макростатистике из США и решениях центробанков, что даст возможность оценить новые перспективы для экономики и инвестиций. В условиях сохраняющейся неопределенности активно используйте возможности для хеджирования рисков и продумывайте стратегии, способные повысить устойчивость вашего бизнеса к колебаниям на финансовом рынке.